행복한 부자의 일상

ESG특집 1탄, 정의로운 투자로 높은 수익률을 얻을 수 있다? f.박형렬

세계의 트랜드는 계속해서 변해갑니다.

세계의 큰 움직임에서 투자의 아이디어를 얻을 수 있을 겁니다.

ESG가 요즘 트랜드로 자리잡고 있습니다.

E는 환경, S는 사회, G는 공정을 의미합니다.

E, 환경에 대한 시각이 요즘 들어 많이 공감을 얻기 시작했습니다.

S, 과거에 못 봤던 사회약자에 대한 광고들이 많이 나오면서 공감을 많이 받고 있습니다.

G, 과거에는 공정 말로만 했었는데 대한항공의 땅콩회항사건으로 공정에 대한 관심도와 영향역이 커지고 있습니다.

G의 의미가 모호하긴 한데요.

G는 오너의 이익만을 위해 기업이 움직이는 것이 아니라 주주의 이익, 노동자의 가치를 부각시키는 쪽으로 이야기하는 것입니다.

투자의 관점에서 G는 지배구조 쪽으로 연결되는 것입니다.

이번 자료에서 핵심은 S, G는 아닙니다.

S와 G는 분배, 비용의 처리 영역이라서 비즈니스 영역으로 확장하기 어렵습니다.

E, 환경에 대해서 좀 더 포커싱해서 다루었습니다.

2017년부터 북미 쪽부터 ESG펀드들이 확장되기 시작했습니다.

국내에서는 올해 11월에 큰 이벤트가 나왔습니다.

우리나라 국민연금이 ESG쪽으로 투자를 위해 운영사를 선정한 것이 11월입니다.

과거에 국민연금이 액티브펀드 중심에서 패시브펀드 중심으로 운영을 바꿨을 때 굉장히 큰 변화가 나타났었습니다.

이번에도 큰 변화가 일어날 가능성이 높습니다.

착하게 살면 나중에 복이 올거야라는 말을 들으면서 우리들은 컸습니다.

그렇게 착하게 살았는데 대분의 분들이 돈이 별로 없습니다.

마음속에 착하게 살았더니 돈이 안되더라는 생각이 자리잡게 됩니다.

그러면 반대로 나쁜 짓을 해야 돈이 되나라는 의심을 마음속에 품게 됩니다.

ESG에 관련된 회사에 투자를 하면 수익이 좋다고 하면 마음속에 저항이 생깁니다.

그런데 백테스트를 해보니 ESG관련 펀드들이 수익성이 좋다는 자료들이 나옵니다.

국내의 ESG ETF가 있는데 수익률이 코스피보다 조금 높습니다.

기존의 ESG 지수는 나쁜 기업들은 빼고 나머지 기업들을 시가 총액으로 투자를 해서 종합지수와 그렇게 차이가 나지 않습니다.

그러나 액티브 ESG는 기준을 통과한 기업도 ESG에 얼마나 기여하는지에 가중치를 줘서 투자금액을 정하는 것입니다.

결론은 정의로운 기업에 투자하자가 지금의 ESG면 앞으로는 정의롭고 돈을 잘 버는 기업에 투자하는 컨셉이 커질 것 입니다.

환경을 하는 회사는 착한회사인가?

이것의 아니라고 생각합니다.

이 생각을 정리를 안하면 투자와 후원이 헷갈릴 수 있습니다.

환경 생각해서 저 회사 물건 사줘야지 하는 회사가 있을 수 있습니다.

그러나 그 회사가 돈을 못 벌면 투자하면 안됩니다.

누군가가 환경이 중요하니깐 환경에 관련된 모든 기업에 투자할 수 있습니다.

그런데 수익성이 별로인 회사에 투자하는 것은 한, 두 번의 투자로 끝날 것입니다.

수익성이 떨어지면 연속적인 투자가 나오기가 어렵습니다.

돈을 지금 벌고 있고 앞으로도 환경비즈니스가 커지면서 돈을 더 잘 버는 회사는 평생 살 수 있는 기업인 것입니다.

앞으로는 환경 관련 회사 중에서 세계적인 환경규제가 강화되면서 반사이익을 누려서 수익이 증가하는 회사들이 많이 발생할 것입니다.

과거에는 환경이 중요하다고 말하고 끝이었습니다.

그러나 요즘은 환경 문제에 비용을 부과하고 있습니다.

그러면 반대급부로 비용을 줄이기 위한 산업이 커지게 됩니다.

관심 가져야 되는 분야로 수처리와 폐기물 산업, 태양광과 풍력 같은 신재생산업, 수소 산업을 들 수 있습니다.

수처리와 폐기물 시장에 관심들이 증가하고 있습니다.

지난 3~4년의 변화가 예전 30~40년의 변화보다 더 큽니다.

태양광과 풍력은 그린뉴딜의 정책지원과 민간자금이 합쳐져서 굉장히 큰 시장으로 클 수있습니다.

수소에 정부부터 각 기업들이 관심을 많이 가지고 있습니다.

신재생에너지는 잉여전력을 저장공간인 ESS에 저장을 해야 하는데 잉여전력이 많아지면 ESS로는 커버하지 못합니다.

에너지의 저장 수단으로 수소가 조명을 받고 있는 것입니다.

위 내용은 경제의 신과 함께(2020.11.8)를 듣고 개인적으로 요약한 내용입니다.

신과 함께의 정확한 내용과는 다소 차이가 날 수 있습니다.

정확한 내용은 신과 함께 방송을 확인하시기 바랍니다.

오늘은 저의 자산 포트폴리오를 적어 볼까 합니다. 코로나19로 거의 모든 자산이 폭락한 시점에서 저의 자산 포트폴리오를 다시 한번 돌아보고 잘 하고 있는지 아니면 좀 더 보완해야 될 것이 있는지 확인을 해보고자 합니다. 자산 분배를 잘 해놓으면 어떤 상황이 와도 잘 해쳐 나갈 수 있겠죠. 레이 달리오의 사계절(올웨더) 포트폴리오는 장기채 40%, 주식 30%, 단기채 15%, 금 7.5%, 원자제 7.5%를 기본으로 하고 있습니다. 레이 달리오와 같은 대가는 이런 심플한 포트폴리오로 장기간 안정적인 수익을 창출하는군요. 자산분배와 리벨런싱이 중요한 것이겠죠. 제가 장기투자를 이야기를 할 때 자주 언급한 옥용서시님도 자산 분배를 중요시 하며 자주 언급했었습니다. 옥용서시님도 축구에 빚대어 자산 분배를 이야기 하셨는데요. 저의 자산도 축구팀으로 한번 만들어 보았습니다.

골기퍼

집 : 지금 살고 있는 집입니다. 저는 지방에 살고 있기 때문에 집의 가격은 낮은 편이지만 이 집을 매입할 때 퇴직금도 중간 정산하여 보탰고 대출도 받아서 샀습니다. 저의 가족이 편히 쉴 수 있는 곳이며 저의 가정의 최후의 보루로써 저의 자산 내에서 막대한 영입비용이 들었지만 가장 아끼는 선수입니다.

수비수

1. 보험 : 건강에 문제가 있을 경우 경제 활동에 문제가 생기므로 그때를 대비하여 정기적으로 훈련시키고 있는 선수입니다. 매달 들어가는 비용이 조금 아깝다는 생각도 들긴 하지만 위험대비용이니 꾸준히 키우고 있습니다.

2. 예,적금 : 수비수 중 가장 핵심 선수입니다. 비상금은 위험이 발생했을 때 안정감을 줄 수 있습니다. 그리고 요즘 같이 모든 자산이 빠질 때에 현금은 정말 마음의 안정감을 줍니다. 현금이 왕이라는 말도 있지 않습니까? 정기적으로 키우고 있으며 가끔 훈련의 성과로 나오는 만기금과 이자 등으로 미드필더나 최전방의 공격수에 도움을 주기도 합니다.

3. 국고채ETF : 근래에 영입하여 키우고 있는 선수입니다. 레이 달리오의 사계절 포트폴리오를 보고 영입해야 되겠다고 생각을 하게 되었습니다. 그 전까지만 해도 예,적금이 있는데 채권이 필요한가에 대해 회의적이였습니다. 그러나 채권은 안전성이 높은 투자 상품으로 생각되며 현금과는 차이가 있다고 생각되어 영입하여 키우게 되었습니다. 편입한지 얼마 되지 않았고 미드필더의 주력인 tiger200 장기적립에서 목표금액을 넘겨 매도한 금액으로 국고채ETF를 키우고 있어서 아직 몸값은 미미합니다.

4. 연금펀드 : 연금펀드를 처음 가입할 때는 세액공재를 위해 영입한 선수였습니다. 상품은 해외펀드로 펀드슈퍼마켓에서 가입하였습니다. 주식형이라 리스크는 조금 높지만 초장기 적립을 하고 있고 우리 가족의 노후를 보장할 선수이기 때문에 수비수에 넣었습니다.

미드필더

1. tiger200 : 저의 축구팀 선수 중 가장 핵심 선수입니다. 가장 많은 훈련비가 매달 들어가고 있으며 가장 기대하고 있는 선수입니다. 제가 블로그에 적고 있는 장기적립 투자의 주인공이기도 합니다. 미래에 아주 멋진 선수가 되어 몸값도 어마어마한 선수가 되었으면 하는 소망이 있습니다.

2. 상가 : 비싼 부동산도 아니며 형과 공동으로 투자하여 영입에 많은 돈이 들지는 않았습니다. 그러나 이 선수를 영입하는데 제가 가진 현금이 별로 없는 지라 우리 골기퍼의 몸값을 담보로 잡아 영입한 선수입니다. 이 선수의 장점은 매달 현금을 만들어 준다는 것입니다. 그러나 단점은 이 선수의 영입으로 종합소득세를 처음 알게 되었고, 세금이 생각보다 많이 나갑니다. 그리고 코로나19로 영업이 어렵다는 세입자의 연락으로 월세를 낮추게 되어 지금은 들어오는 현금도 초기보다 적어 졌습니다. 초기에도 적은 금액이였는데 더 적어졌습니다. 상가라는 선수는 생각 외로 신경 쓸게 많으며 손이 많이 가는 선수입니다.

3. 맥쿼리인프라 : 인프라펀드로 주식시장에 상장되어 있는 선수입니다. 제일 큰 매력은 변동성이 적으면서 배당을 많이 준다는 것이겠죠. 일 년에 두 번 배당금을 주고 있으며 작년에 한 6% 정도 배당했습니다. 적은 금액이지만 매달 꾸준히 연습시키고 있습니다. 이 선수는 이번 폭락장에서도 떨어지긴 했지만 다른 주식들에 비해 선방하였습니다. 채권 같은 느낌의 선수로 금리가 크게 오르지 않으면 지금 수준의 가격을 유지하지 않을까 생각합니다.

4. 금 : 레이달리오의 사계절 포트폴리오를 보고 영입한 선수입니다. KRX금시장에서 매매하고 있습니다. 다른 어떤 금거래보다 KRX금시장이 여러모로 유리하더군요. 금 선수도 영입한지 얼마 되지 않아 몸값은 형편없습니다. 한 달에 5만원을 자동이체 시켜 매매하고 있었는데 요즘 너무 올라 조금씩 매도하기도 하였습니다. 아직 기준을 정확하게 세우지 못해 계속 변하고 있지만 6만원 미만이면 1g을 사고 6만원 이상이면 1g을 팔고 있습니다.

공격수

1. 레버리지ETF : 레버리지ETF를 공격수로 활용하고 있습니다. 금액은 크지 않게 100만원 이하로 치고 빠지기를 하고 있는데 이번 장에 심하게 부상을 당하였습니다.

2. 개별 주식 : 개별 주식 선수도 100만원 이하로 운영하고 있는데 이번 장에서 삼성전자 선수를 조금씩 영입하고 있습니다. 삼성전자 선수가 어떤 결과를 만들어 낼지 궁금합니다.

이렇게 저의 자산 포트폴리오 축구팀을 소개해 보았습니다. 저는 나름 4-4-2 전술을 쓰고 있네요. 레이달리오는 원자제도 포트에 편입하였는데 저는 아직 원자제쪽 선수는 영입하지 못하였습니다. 총 11명의 선수가 있어서 엄청 몸값이 높은 팀으로 보일지도 모르지만 사실은 전혀 그렇지 않습니다. 각 개인의 몸값들이 낮아서 다 합친 금액도 그렇게 높은 금액이 아닙니다. 거의 동내 축구팀 정도 되겠네요. 그러나 언젠가는 프리미어 축구팀으로 성장하는 날이 왔으면 좋겠습니다. 경제적 자유를 꿈꾸고 있어서 파이프라인을 많이 구축 하려고 노력하고 있습니다. 앞으로도 좋은 선수가 보이면 계속해서 영입할 것입니다. 그리고 기대에 못미치는 선수들은 퇴출되기도 하겠죠.